小美 （本文由公众号越声情报（ystz927））整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)
大家记住一个口诀：下跌赚股票、上涨赚钞票!!这里的“术”，是网格交易策略的升级版，这个网格交易策略的思路，来源于上世纪40年代的某一天。这一天，信息论之父申农在黑板上给大家演示了他的投资理论：
任何一个价位买进资金的50%，也就是说资金数量：股票市值=50%：50%。股票价格上涨一定幅度就卖出一部分股票，保持剩余的资金数量：剩余股票市值=50%：50%;反之股票价格下跌一定幅度，就用剩余资金买进一部分股票，始终保持剩余资金数量：剩余股票市值=50%：50%。
这里的奥秘是：
始终保持剩余资金数量：剩余股票市值=50%：50%
我们还是拿例子来说吧：
手里有10万现金，买一只10块一股的票，我们把资金分成2份，按照5：5平衡，就是：5万现金：5000股
随后，根据行情的发展，无非就是涨和跌，我们把涨和跌的情况，都列出来：如果股票涨到12.5元/股，就卖掉1000股。保持50：50的平衡(股票市值 = (5000-1000)股 *12.5元 = 5万元)。此时我的收益是2500元。再举个反例，如果股票跌到8.33元/股，就买入500股，花了4167元。此时，我的资金数量是45833.25元。股票市值 = (5000+500)* 8.33= 45834.25元。
信息论之父申农用这个办法来对付股票价格的随机走势，在他十多年的交易生涯中，资金获得了29%的年复利增长。我们在这里暂且称上面使用的交易数学模型为“等比例仓位模型”(意思是，重点在于比例，而不是50%这个值，50%完全可以是其他的百分比数值)
机构的操盘方法与散户是不同的，甚至很多地方是完全相反的，最大的不同就是持仓策略和方法的不同。假设机构和散户同时建仓一只股票并持有一年，这只股票涨幅达到100%，那么，散户的盈利最多就是100%，但是，高水平的操盘手可以通过机动持仓和做T将盈利扩大到300%!再假设这只股票一年之中跌了50%，那么，散户如果被套一年后是浮亏50%，无论是止损、割肉、补仓，都肯定是亏损的。但机构通过机动持仓和做T，即使所持的股票下跌50%,20元开始建仓的股票一年后跌到10元，机构投资者的收益也能保持在30%以上。这就是为什么大熊市机构投资者也赚钱的原因……
要研究持仓策略和方法，首先学习的就是分批建仓，分批建仓是操盘手的必须课。只有中长线的股票需要分批建仓，短线股票不适用分批建仓的方法，因为分批建仓的周期一般超过一个星期，而炒短线有时整个交易的过程才三、五天，所以，炒短线根本没必要也来不及分批建仓。另外，快牛行情不适合分批建仓，一般大牛市起来之后，踏空资金都是拉高建仓，这时在分批建仓显然慢了，分批建仓也要灵活变通，不要犯学院派和教条主义的毛病。
林园平均收益51%，三只产品翻倍
2018年，百亿级股票私募几乎全部折戟，部分私募甚至损失惨重。进入 2019年，市场一改去年连续下跌的颓势，迎来一轮反弹行情。熬过冬天的私募基金，也终于等来了赚钱良机。股票、债券、CTA(管理期货)等八大私募策略上半年全部实现正收益，其中股票策略在所有策略中表现最佳。备受关注的百亿级私募机构，上半年也交出了一份优异的答卷，整体业绩出色。股票策略中，景林旗下19只产品平均收益35.8%。此外，高毅资产的代表产品以及千合资本的代表产品，上半年业绩也超过了20%。
据统计，林园今年可谓是收获满满，上半年旗下合计32只私募产品的平均收益为51.07%，其中17只产品收益在50%以上，林园投资20号、林园投资2号、林园投资1号今年上半年的收益分别为116%、114%、107%。此外作为“茅粉”的但斌的东方港湾今年上半年业绩也不错，旗下71只产品平均收益为35.24%;不过赵丹阳旗下的赤子之心成长今年上半年收益为亏损0.17%，另外赤子之心价值今年上半年收益为亏损2.388%。
对于下半年，在具体的投资策略上，有私募看好成长股，而有私募认为应坚定不移的配置价值蓝筹股。对于2019年下半年，星石投资创始人江晖依旧旗帜鲜明地看好成长股。江晖表示，其实背后的投资理念是不变的，就是看经济结构变迁和产业变迁。尽管短期受各方面因素影响，市场风险偏好降低，但是市场整体估值也较低，有利于寻找长期投资标的。看好中国在科技领域的创新能力，随着研发的不断投入，未来会持续实现各个环节的技术突破。现阶段，我们主要把握已经实现技术突破，且市场空间大的国家战略新兴产业。
机构所采用的分批建仓与机动持仓，并不完全是因为资金量的大小而与散户的持仓策略有所不同，而是机构和个人投资者的最大分别，是专业炒股与业余炒股的最大区别。未来的中国证券市场会越来越不适合散户(个人投资者)生存，所以，散户要想继续在股市生存下去，就一定要学习机构投资者的操作策略，否则必将被淘汰出局(死的很惨!)……
机构与个人投资者分批建仓的区别
很多人都是从字面理解分批建仓，而并不了解分批建仓的真正含义和操作手法，分批建仓并不是把资金分成若干份，然后简单的分批买入同一只股票，其实，仅仅是一次性满仓买入股票和分批买入并无本质性区别，散户一般建仓仅仅是为了建仓，但是机构在建仓之时就已经开始套利。散户的盈利一般情况下仅限于一买一卖，也就是说10元一股的价格买进一只股票，只有该股涨起来，然后卖掉该股才会盈利，而机构投资者的套利是从建仓开始的，机构投资者的套利是贯穿在从建底仓开始的整个交易过程之中的……
分批建仓的两大优点，一是、量化风险。二是、可以边建仓边套利。量化风险是显而易见的，因为建仓在一个区域而不是某一个点，而且建仓需要有一个时间段做为缓冲，这样在时间和空间都会留有一个很大的弹性空间和回旋余地，可以根据市场的趋势变化，随时机动的对自己操作策略和仓位做出动态调整，从而达到规避风险的目的。量化风险这方面，明白就行，我就不再赘述，接下来重点讲一讲分批建仓与同步套利。
机构投资者的建仓和套利是同步进行的，首先要建至少两成左右的底仓，虽然要根据当时市场的具体环境灵活掌握，但我觉得两成仓位相对比较主动，因为两成左右仓位既能承担可以接受的风险，又可以赚到相对满意的利润，所以我觉得建到两成仓开始套利是比较合适的。然后是在不断套利的过程之中不断的加仓，也就是说在建好两成仓位的底仓之后，便可以开始滚雪球式的复利操作，在降低风险的同时将利润的增长最大化!
那么，如何通过建仓来套利呢?接下来我们就要详细的讲一讲具体的方法和步骤，机构通过建仓套利的手段有很多种，比如市值配售等等……。但是最最核心是波段建仓和做T，波段操作和做T没有本质上的区别，都是高抛低吸做差价。但不同的是时间周期，做T通常指的都是当日T，也就是T+0，但是波段操作的周期至少是几周甚至几个月，两者并不相互排斥，可以结合使用。
分批建仓仓位控制
那么，分批建仓的仓位如何控制呢?保守一点的可以3322，也就是先建两到三成底仓，然后用另外的两成或三成机动仓来做T或波段。留出一半左右的资金分成两份准备随时加仓。激进一点的可以是442和532，就是先建四到五成仓位的底仓，然后用三到四成的机动仓位来做T或波段。如果行情好或非常有把握的标的，可以是半仓对倒，也就是先建五成仓位，然后用五成的机动仓位来做T或波段，但这种方法弄不好很容易变成满仓被套，所以没有九成以上的把握最好不要用。当然，仓位如何控制没有一个统一的标准，基本的原则是把资金分成三到四份，然后通过波段滚动和做T来套利，具体的实施要结合当时的具体情况。
分批建仓，波段盈利，然后赚来的钱不断的加仓，但要注意的是，要始终保持至少两成以上底仓，因为这两成底仓是做中长线的，不到清仓离场的时候，这两成底仓是不要抛的，而且正常的情况下，三个月之内，这两成底仓的成本应该被摊低为零，否则就是套利不成功，套利的目的是复利，永远的利滚利，用利润赚取利润，这是最理想的一种良性循环，但这并不是玄幻，这是在资本市场开启财富之门的万能金钥匙……
做空套利
新手怕跌，高手怕涨，但高水平的操盘手既不怕跌也不怕张，怕的是股性不活跃，如果一天股价只在百分之二的范围内波动，那么就没有套利的机会。股票上涨的套利不用多说，这个没有什么技术难度，但高水平的操盘手与散户的最大区别是下跌行情中也能套利，这个是不传之秘，除了培训操盘手之位，一直都是不外传的。现在散户(个人投资者)越来越难在股市里生存了，我要把机构培养操盘手的技术教给大家，散户学到的技术，是用来教给羊的。操盘手学到的技术，是用来教给狼的。羊是永远斗不过狼的。只有一个人敢冒天下之大不韪将操盘手技术的不传之秘公开，才能让天下散户都有肉吃。我就要做这个冒天下之大不韪之人……
由于，中国的证券市场的做空机制(股指期货)门槛设置很高，普通的中小散户不能通过股指期货下空单的方法进行套利，那么就只能做多赚钱，做空不赚钱吗?其实，早在没有股指期货的时候，很多机构就可以通过做空来赚钱了。做空其实和做多同等赚钱，只是一直被散户所不了解，也是机构能够成功骗取散户筹码的最根本原因。
通过做空来套利并不复杂，也就是高位卖出低位接回，波段上来讲叫做高抛低吸，做T叫作做倒T。但是用的最好的散户也只是摊低成本和股票均价，但是不能套利。散户不能通过先卖后买(做空)套利因为不是主动做空，也没有通过做空来套利的意识。那么，机构是如何通过做空来套利的呢?简单的解释就是，筹码不变，利润锁定(本人独创)。可能这么说很多人还无法理解，换句话说，就是说机构可以通过做空既赚筹码又赚钱，机构通过先卖后买的形式使筹码只加不减，但是剩余利润要么是抽回，要么是体现在筹码数量上。也就是说。原来建仓的股票每股价格是20元，买进十万股，现在每股价格是12元，但是现在所持筹码滚动到了二十万股，底仓的部分没变，但是通过套利的方式以筹码的数量体现了出来，行情不好的时候少赔也是赚。如果反弹力度很大，那么既可以抽回利润，又可以用利润追加仓位，使盈利不局限在一买一卖上。
做T和波段也可能踢飞和做反，但在复杂多变的市场环境之中，不可避免的会出现这样那样的错误，但是一定要具有补救措施，否则这些错误将是灾难性的。总而言之，机构建仓与机动持仓是最好也最专业的操盘方法，养成科学和系统的投资习惯是摆脱散户思维的第一步，也是转为专业投资者的必经之路!
利用股票之间的跟风联动性来做T的技巧。首先我们先要明白能够产生联动的是哪些，同概念、同板块、同属性是最基本的联动，当然也一些特殊联动，比如同期上市、同一个地方、代码类似等联动我们不考虑。
这种战法主要应用在容易出现涨停的题材概念板块里面。
这种T做得好，T一次一般来说是3-5%的空间，但是机会不常见。首先要对自己手上的个股有精准的定位，然后去找对应联动的板块和个股，举个栗子：八一钢铁联动对象就是钢铁板块，电工合金联动的对象就是铜概念股或者次新，紫光国芯联动的就是芯片概念等等，先定位!
六步创建自己的交易系统
第一步: 时间周期
创建系统的第一步, 是明确自己属于哪种交易者, 是日内交易, 还是震荡交易? 喜欢每天看着图表, 还是每周看, 每月看, 甚至于每年看? 仓位一般会持有多久?
回答这些问题, 会帮助你选择适合的交易时间周期。 当然, 在实际交易中, 肯定要参考多个时间周期, 但这里说的是你自己用来选择交易信号的主时间周期。
第二步: 找到可以识别新趋势的信号
鉴于我们的主要目的之一是尽可能早的识别新信号, 所以我们需要可以帮助我们完成这一任务的指标信号。 移动平均线是最常用的指标之一, 用法也相对简单, 只要等快速均线穿越慢速均线即可, 这就是最基本的 ”均线交叉” 交易系统。
移动平均线是众多指标信号中, 最易用的一种。
第三步: 找到可以确认趋势的信号
我们构建交易系统的另一个主要目标是过滤假信号的干扰, 这一点可以借助其他指标信号来实现。
有很多指标信号可以帮助我们确认趋势, 这里我们推荐MACD, 振荡器和RSI。 随着你对越来越多指标信号的熟悉, 找到适合自己的一些信号, 并融合到自己的交易系统中。
第四步: 定义风险
构建交易系统过程中非常重要的一步, 是确认在每笔交易中愿意付出的风险值。 很多人不爱讨论亏损, 但实际上, 一个好的交易者, 一定会在赚钱之前先想清楚可能的亏损。
你必须给您的交易提供一个可浮动的空间, 但是又不能太大。
第五步: 定义入场和离场点
确定了风险, 下一步就是确定具体的入场和离场点位以获得最大利润了!
有些人在指标给出交易信号之后立刻交易, 不管当前周期的蜡烛是否已关闭; 另外一些人会等到蜡烛关闭再交易。
根据老股民的经验, 最好还是等蜡烛关闭之后再决定是否建仓。
对于离场点, 你有几种方式可以选择:
移动止损:如果市场向建仓的方向移动了X点, 那么就将止损向该方向移动X点。
固定目标:设定一个固定的价格目标, 等待市场达到该目标后平仓。 计算目标价位的方法也有很多种, 有的人使用支撑和阻力位作为目标; 也有的人使用固定收益, 比如每笔交易50点作为目标。 无论您最终选择如何计算目标价位, 只要坚持住就好!
条件止赢:设定一系列判断条件, 当都达到时, 就平仓。 例如当您的指标回调到一定级别时就平仓。
第六步: 把你的系统写下来并严格遵守!
这是构建交易系统中最重要的一部, 你必须把你的系统规则写下来并严格执行。 自律是一个交易者必不可少的性格, 必须严格遵守您的交易系统规则。 再好的系统, 如果执行不力, 也很难创造利润。
“巴菲特”一生的10句金句，让你秒变炒股达人！
1、价值投资不能保证我们盈利，但价值投资给我们提供了走向真正成功的唯一机会。
2、华尔街靠的是不断的交易来赚钱，你靠的是不去做买进卖出而赚钱。这间屋子里的每个人，每天互相交易你们所拥有的股票，到最后所有人都会破产，而所有钱财都进了经纪公司的腰包。相反地，如果你们像一般企业那样，50年岿然不动，到最后你赚得不亦乐乎，而你的经纪公司只好破产。
3、覆水难收：重整旗鼓的首要步骤是停止做那些已经做错了的事。
4、在我从事投资工作的35年里，没有发现人们向价值投资靠拢的迹象。似乎人性中有一些消极因素，把简单的问题复杂化。
5、所谓有转机的企业，最后很少有成功的案例，与其把时间和精力花在购买价廉的烂企业上，还不如以公道的价格投资一些物美的企业。
6、没有公式能判定股票的真正价值，唯一方法是彻底了解这家公司。
7、对大多数从事投资的人来讲，重要的不是知道多少，而是怎么正确地对待自己不明白的东西。只要投资者避免犯错误，他/她没必要做太多事情。
8、所谓有“转机”的公司，最后很少有成功的案例，与其把时间和精力花在购买价廉的烂公司上，还不如以公道的价格投资一些物美的企业。
9、如果你无法左右局面，那么错失一次机会也不是什么坏事。
10、市场的存在为我们提供了参考，方便我们发现是否有人干了蠢事。投资股票，实际上就是对一个企业进行投资。你的行为方式必须合情合理，而不是一味追赶时髦。
看懂股市9张图，从此炒股不求人
1、股市导图总纲
2、k线基础
3、均线基础
4、切线基础
5、指标分析
6、统计分析
7、选股方法
8、板块轮动
9、股市中的各色骗局
对于投资者而言，炒股不外乎做短线或是中长线，短线炒股通过快进快出赚取差价，而长线投资注重的则是股票的成长性，那么想要选出一只可以长线投资的股票需要关注哪些方面呢?
【一、公司有竞争优势】
有些投资者在选择股票进行投资时，通常只关注股价的高低，其实我们更应该关注的是企业是否具有竞争优势。有竞争优势的公司，往往具有超出行业同等水平的盈利能力。从长期投资的角度来看，也就意味着更大的获利空间。价值投资者但斌一直以来都是贵州茅台的忠实投资者，自2003年开始，如今已经持有贵州茅台十几年的时间，在大盘经历牛熊的大起大落时，贵州茅台却保持着相对稳健的走势，作为中国顶级白酒的代表，其在市场的稳固地位，决定了其股票的吸引力及长期投资价值。
【二、所处行业有发展前景】
公司所处行业发展前景决定了公司未来的发展空间。选择长线投资的股票，所处行业要符合国情需要，符合政策支持的方向。所以我们要做的就是关注政策动向，结合行情的发展和个股时机情况分析后，再进行选股。
【三、选择细分行业龙头股】
龙头公司是一个行业里的标杆性企业，通常情况下，龙头股具有先于板块启动，后于板块回落的特性，安全性高，可操作性强。但一般行业龙头股盘子都比较大，且受到大资金的关注，很难出现好的长线投资机会。所以我们可以选择细分行业的龙头股进行投资。
【四、市盈率(PE)和市净率(PB)】
这两个指标是判断股价估值的硬性指标，通常是越小越好。市盈率低，则表示投资者可以用相对低的价格买入，但市盈率低通常也意味着市场对股票的预期低，所以要结合公司业绩、未来收益等情况具体分析。市净率越低，股票投资价值越高，这个指标对于重资产企业更具参考价值，但需注意的情况是，当公司出现资产折旧亏损的情况时，也可能使市净率变低。
【五、股东户数】
通常情况下，股东户数减少，意味着人均持股量增加，股价后期上涨概率大;如果股东户数明显增加，则可能是主力在出货，散户开始接盘使得股东人数增加，或者是某只股票价值被发现后的抢筹，这时已经没有太多长线投资的价值。
【六、在相对低位买入】
并不是投资发展好的企业就一定会获得好的回报，长线投资的前提是在一个相对低位的价格买入，只有相对低的成本才能保证一定的获利空间，也才能让投资者更有持股的耐心。
【七、长期投资并不意味着长捂不动】
在长线投资的过程中，投资者关心的是公司业绩的增长以及股价的上涨，而只有坚定的投资理念以及足够的耐心，才能获得长线收益。但这并不以为这买入后就长捂不动，一旦股价走高，达到理想价位，或者公司基本面出现变化，就应该及时卖出，把握住收益，控制住风险。
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