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增额终身寿险已经成为当前市场最火爆的产品，各家保险公司都在争相推出。最近弘K人S又上线一款【金MM】年度有效保额按照3.8%逐年递增，真实收益如何，下面我来逐步分析。
先科普一个知识点：增额终身寿，表面上看你以为买的是寿险，其实去掉了传统终身寿的短期保障功能，保额虽然可以递增，但是始终无法超过退保金额，也就是说死了和退保拿到的钱是一样的。这样最终导致买它就是为了收益，而收益就体现在退保的现金价值。
一、收益测算
金MM，按照35岁男性，每年交10万，一共缴费5年，来演算各持有年限的真实收益：
1、持有10年
在持有10年后，也就是45岁退保，这时退保的现金价值为640630元，最终收益测算复利为3.134%，对应年化单利为3.52%。
2、持有20年
持有20年后，在55岁退保，这时退保的现金价值为926700元，最终收益测算复利为3.481%，对应年化单利为4.74%。
3、持有30年
持有30年后，在65岁退保，这时退保的现金价值为1307200元，最终收益测算复利为3.488%，对应年化单利为5.77%。
4、持有40年
持有40年后，在75岁退保，这时退保的现金价值为1843930元，最终收益测算复利为3.491%，对应年化单利为7.07%。
5、持有50年
持有50年后，在85岁退保，这时退保的现金价值为2601050元，最终收益测算复利为3.493%，对应年化单利为8.75%。
6、持有60年
持有60年后，在95岁退保，这时退保的现金价值为3669040元，最终收益测算复利为3.494%，对应年化单利为10.93%。
二、对比其他产品
弘K人S目前一共有三款增额终身寿险，分别是金MM、利DD、金M意Z臻X版。这三款综合对比来看，金M满在趸交、3年交、5年交有略微优势。但是和横Q人S的琴T尊X还是有差距，按照上面同样投保方式，琴T尊X在保单持有30年，退保的现金价值为1310500元，复利为3.497%，年化单利为 5.79%。
琴T尊X虽然收益比金M满高，但最终复利依然不会超过3.5%。而如果同样的保费，同样持有年限，换成TT向上，退保现金价值可以达到1390085元，比金M满增额终身寿多收益8.29万。
写在最后：
金M满在30年内的收益不会超过房贷，如果中途退保那么最终的收益只会更低。即便你能拿到30年以上，也依然不值得买，因为任何增额终身寿险复利都不会超过3.5%，而4.025%复利的TT向上还没有停售。
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