2023年1月13日下午招商银行发布了2022年年度财报业绩快报，下面将从营收、资产、不良和预计分红等几个方面分析。具体内容如下：

1、营收分析

图一

分析：由上可以看出，营收收入同比增长4.08%，主要是因为净利息收入增长拉动，同比增长7.02%；非净利息收入同比下滑，主要是4季度表现比较差，同比下降10.16%，环比下降23.82%。其次，结合总资产增速来看，把总资产增速近似当成风险资产增速，全年净息差同比是下降的，这与2022年降息密切相关的。另外，营业利润和税前利润都高于营收增速，结合后续拨备同比下降，可以推断出降低了信用减值损失。但因快报披露信息有限，具体详细情况如何，待年报披露后再详细分析。

2、资产分析

图二

分析：如上图所示，总资产同比增长9.6%，环比增长4.43%；总负债同比增长9.6%，环比增长了4.59%。另外，根据业绩快报披露信息，贷款总额同比增长了8.64%，环比增长了0.95%；存款总额同比增长了18.73%，环比增长了6.29%。

由上可以看出，总负债增速基本匹配总资产增速，满足资产扩张需求。其次，相比前三季度，全年资产增速更高，主要源于4季度资产环比增长拉动；再有，特别显眼一点就是存款增速，全年同比增长18.73%,高于前三季度，这主要得益于四季度环比增长拉动；最后，存款增速远高于贷款增速，说明资产荒问题并无明显改善。

3、不良贷款分析

图三

分析：由上图所示，不良率相比去年同期，上升了0.05个百分点，且也高于今年前三季度、半年和一季度不良率。其次，相比去年同期，拨备覆盖率略和贷款拨备率都有所下降，这与2022整体经济面和行业大环境密切相关。

由上可以看出，虽然不良略有上升，拨备略有下降，但整体资产质量可控，风险抵补呢能力充足。因快报披露信息有限，待年报披露后，重点关注和分析不良率分布和构成，尤其是新生成不良情况。

4、2022年分红预测

图四

分析：由上图所示，有两个假设条件，一是总股本不变，二是分红占利润比不变。通过以上数据，可以预计2023年分红在1.738元左右，同比增长14.19%,低于去年同比21.47%增速，这与业绩，尤其是利润密切相关。以上数据为推导估算出来的，切莫作为投资依据。

综上所述，通过目前披露的业绩快报，招商银行2022年整体业绩表现中规中矩，但也有亮点之处。表现好的方面，主要体现在：一是存款增长不错，直接反应出来就是招行的揽储能力不错，更深层次原因还是体现在客群经营管理能力，可以说这是这份财报最大的亮点。因快报数据有限，待年报出来后详细分析客群数据；二是利润增长不错，之前预估很难同比增长15%，实际超出了预期，这与通过拨备释放利润有一定关系；三是预估分红增长不错，这主要受益于净利润增长。

但同时也看到表现不好的地方，一是非净利息收入表现不佳，主要受4季度影响较大，无论是同比还是环比下降非常明显；二是不良率上升，拨备覆盖率有所下降，资产质量略有下降；三是贷款增速远低于存款增速，资产荒问题依然存在。

虽然这份财报业绩表现不突出，但这与整体经济状况和行业环境密切相关。正如之前年终总结所说，今年发生了太多意想不到的事情，尤其是疫情反复对经济冲击非常大。在经济和需求低迷情况下，银行很难独善其身，业绩自然也会收到影响。所以，这个业绩，对于我来说，是可以接受的。

以上只是个人观点和看法，切莫作为投资建议。特别提醒：你的投资你做主，我的投资我做主！