【大盘】

周末消息面整体偏利好，但周末市场上却弥漫着悲观的情况。今早港股高开高开，A股却是直接低开后继续惯性下探。

华为折叠屏手机销售火爆，刺激相关概念股，东睦股份、宜安科技开盘一字涨停，香山股份、智云股份、国风塑业、界龙实业高开秒板，联得装备跟风涨停。

央行下调7天期逆回购利率5个基点，刺激金融股，券商带头直线拉升，被华创证券收购的太平洋触及涨停，瑞达期货直线涨停，钢铁股也在基建的预期下大涨，韶钢松山冲板，两市全线走高，沪指收复2900点。

但市场明显后继乏力，很回落，指数翻绿。TWS耳机概念跳水；今天解禁的中国人保，跳水大跌8%！

临近早间收盘，银行带头拉升，权重齐涨，沪指再创日内新高！

午后指数缩量窄幅震荡，权重相对较稳，科技及小票小幅回落。

区块链概念继续拉升，天夏智慧、四方精创涨停；国产服务器龙头浪潮信息持续逆市走强，涨逾5%创出2015年股灾以来的新高！

临近收盘，外资再度快速流入，全天净流入26.73亿！

但上周走出五连板的宝鼎科技，尾盘却是直线跳水跌停，拖累题材人气骤降。

截至收盘，沪指涨0.62%，深成指涨0.7%，创业板涨0.46%。上证50涨0.89%在指数中领涨，也是今年市场反弹的主力。

【抽血】

今天两市共成交3643亿，缩量明显，并且有两个抽血机：

一是银行为首的金融股。在7天逆回购利率下调5个基点的刺激下，金融股全线上涨，并带动权重板块，消耗了大量的机构资金；

二是科创板的金山办公，今天上市。周末券商齐吹捧，今天开盘竞价直接高开205%，开盘后是一贯的高开低走，全天成交高达57.56亿，消耗了大量的活跃资金。成交排名第二的中国平安，也只有30.49亿，抽血的特征非常明显。

今天两市最大的热点是折叠屏概念，但开盘一波拉高、7只涨停之后，整体上即回落，没有继续扩散。另外就是区块链概念，盘中再度拉升；区块链是反复炒作，意思不大。

整体上，今天市场的人气并不高。

尾盘外资还在继续抢筹，离26号只剩下6个交易日，外资将加速流入，继续看好MSCI扩容的受益标的，特别是科技龙头。

关于折叠屏，昨天已经进行了梳理，今天总结一下：

折叠屏今天涨停的有7只：东睦股份（龙一）、宜安科技、香山股份、界龙实业、智云股份、国风塑业、正丹股份。

另外还包括：

OLED屏幕：京东方A、深天马A、TCL集团、维信诺；

OLED上游材料：万润股份、濮阳惠成、强力新材、三利谱；

后段模组设备：大族激光、精测电子、联得装备；

铰链：东睦股份、精研科技、中石科技。

【货币政策&利好预期】

指数今天走出一根反包阳线，暂时止住了下跌的势头，目前市场处于弱平衡当中。目前来看，做空的动能已经释放的差不多，指数向下的空间已经不大。

近期其实出了不少的利好以及一些利好预期，但市场眼里只有抽血，情绪过度悲观，把利好都无视了，或者有些资金也是不见兔子不撒鹰。

是利好，就不会因为一时的情绪而消失，股价总会反应、总会兑现的。

就像今天7天期逆回购利率下调，明明就是利好，却是直接冲高回落；但市场稍微消化之后，还是将金融股二次拉起，并带动了整个市场。

逆回购和MLF是当前央行放水的两大工具，时间期限上一短一长，一定程度上充当着短期和中长期利率基准的作用。

11月以来，从MLF再到逆回购，央行公开市场操作利率全面下调，政策利率纷纷出现松动迹象。

接下来，随着一些利好预期逐步兑现落实，将刺激市场的做多情绪。

比如，目前市场对于是否进入降息周期，还是有分歧的。有人认为，上个月LPR利率先降的，然后11月才降MLF利率5个基点、又降7天逆回购利率5个基点，都是跟随LPR利率。

要打破这种分歧，看后天（20号）LPR利率是否再度下调，就知道了。

只要LPR利率继续下调，那就确认了MLF利率才是先行指标，货币政策确认迎来边际放松将成为共识，市场将继续修复。

更大的利好预期，还是贸易谈判的进展。

周五美股再创历史新高，最主要的原因就是贸易协议取得进展的积极前景提振了市场情绪。

周末，两国谈判团队也进行了电话磋商。

谈判的前景其实很好，但市场一直都不买单、股价也没有反应，资金都是不正式签协议，就不出手！

接下来，这事儿如果真正的靴子落地，正式签署第一阶段的协议，才是年底最大的利好！

【服务器&云计算】

国产服务器龙头浪潮信息，近期持续逆市走强，午后是防风涨逾5%创出2015年股灾以来的新高！

炒作的核心逻辑，是国产服务器的龙头，情况跟中报之后的中国软件类似。

当前的预期是，全球服务器需求增速向上的拐点或将在2020Q1-Q2出现。

AI对算力需求呈现指数级增长，全球有望新增千亿级高端服务器市场；互联网换机潮与Intel第十代CPU发布期形成共振；预计2020年行业需求将迎需求拐点。

国产服务器概念包括：浪潮信息、紫光股份、中科曙光。

中国软件在中报之后，炒的是操作系统国产替代的逻辑；浪潮信息，现在也是国产服务器替代的逻辑。

如果浪潮信息能持续超预期的强势，可关注是否能像三季度的中国软件一样，带动一波科技股行情。

服务器延伸一下就是云计算。

近期券商都在集体吹捧云计算，带动服务器行业增长的重要因素就是云计算！

北美四大云厂商、阿里巴巴以及腾讯的云计算依然高增长，中移动千亿入局公有云，直指国内第一梯队。

云基础设施建设如火如荼，上游光产业链将继续受益。

随着5G商用持续落地，数据中心的需求增长仍是确定性的，结合资本开支的持续回升好转，随着企业加速上云、5G的商用推进、流量大规模爆发，数据中心仍是不可或缺的基础设施，利好IDC、数通设备、光模块、光纤连接器和PCB产业，关注：新易盛、沪电股份、光环新网、星网锐捷、太辰光、天孚通信等。

【解禁】

今日，中国人保A股低开低走放量跌停，全天成交14.2亿元，换手率达3.47%，市值蒸发近300亿。自11月7日至今，中国人保市值已蒸发超530亿。

这是中国人保A股上市以来的第二个跌停，此前中国人保股价曾走出“9天7涨停”的大行情，不过随后被中信证券看空，股价随即跌停。

中国人保跌停，主要是因为今日解禁高达45.9亿股；同时，人保A股上市以来涨幅较大，股价已经翻倍，为锁定期实现良好收益的解禁股东减持套现，提供了一定动力。

盘后龙虎榜显示，中国人保遭5家机构席位净卖出合计超10亿元。

考虑到还有机构没有资格上榜，今天机构实际卖出量，应当远超10亿元！

驱动君整理了接下来一周，解禁超过5%的公司，共19家，如下表：