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保险金信托，是保险与信托相结合的一种产品，是以保险金或者保险金请求权/收益权作为信托财产的信托方式，当保险金发生赔付并成为信托财产后，受托人将按照委托人事先设定的管理和分配意愿，对信托财产进行管理和处分。

广义上来讲，属于家族信托的一个类型，在国外已经是非常成熟的产品服务。

因为其结合了保险和家族信托的优势，满足了高净值客户对家族财富有效管理和传承规划的需求。

以香港为例，内地客户在中国香港配置保险以后，如果已在境外设置了家族信托，通常只需向保险公司提交申请，更改保单持有人或/及受益人即可。

在国内，保险金信托的业务主体主要是保险机构和信托公司。业务推进以保险公司为主导。

因为一个新产品、新业务的推出，涉及整体的业务流程改造，金融机构考虑的就是投入和产出比。所以往往在业务量不明确的时候，大机构一般都是持观望态度。

所以在我国保险金信托业务的发展过程中，最先参与的都不是体量最大的机构。

我国国内市场第一款保险金信托产品是2014年5月中信信托和信诚人寿联合推出的“传家”系列保险金信托产品。随后各家机构开始跟进。起步晚，但是发展迅猛。

国内的保险金信托业务从发展上可以划分为1.0时代和2.0时代。

1.0时代的业务模式主要是，客户购买大额保单以后设立家族信托，将保单的受益人变更为家族信托，日后赔付金将进入家族信托账户，信托针对赔付金进行资产配置以实现保值增值。相关的分配将根据客户最初设置的分配条款执行。

2.0时代的业务模式主要是，客户先用资金设立家族信托，然后信托作为投保人进行投保，同时信托作为保单受益人和信托财产管理人，执行日后的分配及资产配置。

其实不管是1.0时代还是2.0时代。主要是看客户最先和哪个机构沟通这个事情。如果你和保险公司的顾问聊这个事情，顾问肯定首推1.0，让你先投保，再设立信托。如果你和信托公司的顾问聊这个事情，信托公司肯定首推2.0，让你先设立信托再投保。

为什么会出现1.0和2.0呢？

1.0的保险金信托结构的弊端在于，如果投保人和被保险人不是同一个人，那么当投保人先于被保险人身故时，保单可能会被作为投保人的遗产进行分割，从而造成信托合同如同一张废纸。因为压根没有赔付金进入到信托账户。

另外，保险合同下的财产权益是基于投保人缴纳的保险费而产生，随着合同履行的不同，保险费会转化为现金价值或保险金。保险合同存续期间，合同项下的财产收益表现为保险费，当合同解除时，合同项下的财产权益转化为现金价值，所以投保人退保也会导致信托因无法获得保险赔付金而终止。

所以出现了2.0，直接由信托公司来投保，经保险人同意后，将指定或变更受托人为保险受益人，保险金的支付账户为保险金信托项下的信托专户。

如果出现特殊风险，比如原保险受益人与信托受益人非同一个人，万一出现原保险受益人向法院起诉后，法院判决信托计划或受托人（信托公司）作为保险合同中的受益人无效，保险公司则面临双重赔付的风险，既向受托人赔付过保险金，又将再次向原保险受益人赔付保险金。如果信托公司将已经收取的保险金返还给保险公司，作为受托人，则存在因未尽责之嫌而受到信托受益人的追责。

为什么保险金信托门槛不低？

保险金信托中的信托财产首先须包括保险收益权。但是信托财产的范围可以不仅有保险合同受益权，客户还可以交付资金、金融产品等。从金融机构的角度，最终希望客户将信托作为各类财产的归集处，如果仅有保单，考虑到设立保险金信托时所耗费的人力、物力和存续期间的维护成本。加上保险金的赔付时点发生在多年以后（意味着保险金赔付之前信托账户中可用于收取管理费的财产规模为0）。那目前的业务投入产出比根本不划算。所以对于拟放入信托项下的保单也会有一定标准。保费和保额不得低于某一数值。