如何利用复利投资理财

其实在我们平常生活中，通常会听见“利滚利、息生息”，其实这就是一个“复利”的概念。它表示不光自己的本金要计算利息，其利息也要计算利息。对比之下，就已经不是简单的本生息，单利了，单利的话就只会本金计算利息。

复利与单利的区别

假设你现在有一万元用于投资基金，每年的投资收益是25%。如果你是赚单利的话，三年后，你总共只能赚到7500元。但如果你每年都把赚到钱用于复投基金的话，那么三年后你总共就可以赚到9531元。这多赚的2000多元，是在这三年里你的钱所生的钱。

三年虽然差别不大，可而在二十年后，如果用单利计算的话，就只有8万多元。如果是复利，你最初的那一万元则会变成500多万元。

由此可见，短时间内，复利与单利相比差额并不太大。可时间一长，差异就会非常惊人，相比于“单利”，“复利”能让我们赚得更多。如果能让复利的车轮转起来，那钱便会钱快速的运转起来，真正的实现钱生钱。爱因斯坦曾经说过，复利是世界第八大奇迹。所以我们选择理财产品的时候，有时候会尽量去选择那些按复利计息的产品。

投资小白可能不知道，目前我们国家的存款都是按单利计息的。但如果到期自动转存的话，那么到期付息后，便会自动转入下一个存期，这个时候利息也会加入原本金一起计息，这也是变相“复利”。除此之外，比如基金中的”红利再投资“，P2P中的自动跟投，投资债券本息回款后续投，都是一种追求变相“复利”的行为。

那么，为了吸引客户，银行为什么不直接采取复利计息呢？对此银行方面的解释是：商业银行提供的是两年、三年或者五年期的定期存，利率看似不计复利，但实际上已经把复利的收益部分算到里面了。很多人可能不明白，实际银行的意思是：短期你也看不出来，我要是按复利计息就不是现在这个利率了，肯定会比现在的单利利率要低一些的，可是利率低了很多人就不会来存钱了。

复利对投资重要吗

说的这个，你的听几个故事

先从一个故事说起

从前，有一个国王，非常喜欢下棋。一天，他下完棋后突发奇想，要奖励棋的发明者。他把发明棋的人召到皇宫中说：你发明的棋让我天天开心快乐，我要对你进行奖励，你说吧，你都需要什么？当时，正直天旱闹灾荒，老百姓民不聊生。棋的发明者说：我什么也不要，你只要把我的棋盘上的第一个格里放一粒米，第二个格里放两粒米，第三个格里放四粒米，每一格均是前一格的双倍，以此类推，直到把这个棋盘放满就行了。国王哈哈大笑说：就依你说的算数。

当第一排的八个格放满时只有128粒米，皇宫的人都大笑起来。当排到第二格时，笑声止，而被惊叹所代替。国王大为吃惊，通过计算，要把这64格棋盘放满，需要1800亿万粒米，相当于当时全世界米粒总数的10倍。国王认输了，并给予相当的奖励。棋的发明者用这些米粮，救济了无数灾民。

复利的威力是非常巨大的，爱因斯坦说：

复利是宇宙间最强大的力量，复利是世界第八大奇迹。——爱因斯坦

利用利息赚钱的犹太人

由于人的思考是线性的，很难理解指数的威力。所以，即便很多人了解复利，但在真正感受到它的威力并在实际运用的却很少。

最早发现复利的威力并运用的得心应手的是犹太人，他们很早便通过收取利息赚钱，莎士比亚的著作《威尼斯商人》里面就有关于犹太人夏洛克利用高利贷赚钱的描述。非常不幸的是，在古代，人们认为收取利息是不道德的，无论在欧洲还是中东犹太人都受到了非常大的排挤和迫害。随着现代社会收取利息的正当化和合法化，犹太人通过利息赚钱更是方便了，据说美国70%以上的财富都掌握在3%的犹太人手中

美国开国元勋富兰克林有一则轶事。1791年，富兰克林过世时，捐赠给波士顿和费城这两个他最喜爱的城市各5,000美元。这项捐赠规定了提领日，提领日是捐款后的100年和200年：100年后，两个城市分别可以提50万美元，用于公共计划；200年后，才可以提领余额。1991年，200年期满时，两个城市分别得到将近2,000万美元。

富兰克林以这个与众不同的方式，向我们显示了复利的神奇力量。富兰克林喜欢这样描述复利的好处：

钱赚的钱，会赚钱。——富兰克林

一组复利的数据

如果一开始你的本金是10万，年利率为24%，连续12年，最终你的资产将变成多少呢

如果本金只有10万，年利率24%，你什么都不用干，12年后你的资产将超过130万。如果你活的时间足够长，30年后你的资产将超过6000万，如果你再多活4年，34年后你的资产将超过1.5亿；那么40年之后呢？你的资产将超过5.4亿。

那么世界上有这样做的人吗？

好吧，我想你已经猜到了，这个人就是巴菲特。巴菲特早起的合伙人公司和后来的伯克希尔哈撒韦公司，年均投资回报率超过了20%。他常常用滚雪球来形容自己财富的增长：

人生就像滚雪球，重要的是找到很湿的雪和很长的坡。——巴菲特

凭借复利的威力，巴菲特积累了数百亿的资产。让人惊讶的是，这些资产的99%都是巴菲特50岁以后赚到的！

复利最大的敌人是什么？

现在假设有两个投资者，他们的起始金额都是100万元。A先生是一个追求高利润高回报的人，在投资生涯中操作风格一直都非常激进；而B先生是一个风险厌恶型的人，他非常胆小，宁愿少赚一点钱，也不愿意承担一点点风险。

A先生的投资回报率远远地超过了B先生，最高的一次甚至达到了18.5%；A先生的运气也非常好，在十年期间只出现了一次亏损，损失的金额大概是本金的40%，很多投资者在那次投资中血本无归，A先生算是非常幸运的了。

而B先生在这十年中收益平平，在A亏损的那一年B的收益才2%，不过还好B先生保守的性格使他在十年间从未出现过亏损。

那么A先生和B先生最后的投资结果如何呢？

下面来看看表格图：

A先生最终资产是165.09万，投资回报率大概是65%；而B先生是228.94万，投资回报率约为128%。虽然A先生只出现过一次亏损，并且在这10年的大部分里收益都远远超过了B先生。但就是因为这一次亏损，A先生的收益率却只有B先生的一半！

从上面例子可以看出：亏损才是复利最大的敌人！

那么如此重视复利，并从复利中收益的巴菲特，如何看待亏损呢？

投资最重要的两条原则是：第一，永远不要赔钱；第二，永远不要忘记第一条。——巴菲特

如果你只是一味追求高收益，而忽略背后的风险，那么你永远也无法从投资中体会到复利带来的好处。

投资和投机

既然深刻地理解了复利，知道复利最大的敌人是什么。那么在投资的具体操作中应该如何运用呢？

这里涉及到两个重要的概念：投资和投机。

这两个基本概念对投资来说就像高楼大厦的地基一样，如果不扎实，不管多么的富丽堂皇也有一夕倾覆的风险。

有人说将钱放在赌场玩德州扑克是投机，而将钱放在股票这样的证券上便是投资了。这样的理解真是大错特错了，即便是将钱放在德州扑克上也有大赚特赚的，而将钱放在股市上难道就一定赚钱了？

投资和投机的概念是用来约束人的投资行为的，而不是用来限制投资工具的

那么如何理解投资和投机呢，巴菲特的老师格雷厄姆已经给出了答案：

投资活动是在全面分析的基础上保证本金的安全又能产生令人满意的收益。而不能满足上述条件的活动是投机活动。——格雷厄姆

按照格雷厄姆的理解，投资应该建立在两个重要的基础之上：1，本金安全；2，收益可期。不满足这两个条件的所有行为都是投机。

关于复利与风险，一不小心说了这么多。最后以《拯救华尔街》的作者罗杰.格温斯坦的话作为本文的结尾：

避免严重的亏损，是维持高复利增长的一个先决条件。——罗杰.格温斯坦

挖掘价值，分享成长。

股票复利的威力到底有多可怕

股票的复利，打一个简单的比方，30买的茅台，持有到600元，股数变多了姑且不论，就说600涨1%就是6元，是原来30的20%涨幅，如果原来30买入的加上每年分红和送股，应该成本差不多10元不到，股数应该达到原来的一倍左右，而每年分红如果按照每股15元计算，则是原来30元成本的50%，所以，复利是无穷大的，不是简单计算可以算出来的。

茅台这个案例，就有现成的例子，一个大学退休教授夫妻，在首发时没人买了一万股，每年分红和退休结余资金就继续买入茅台，以至于每年茅台股东大会都去参加，从来不卖，基金经理换了多少岔每年人家都去开会，如今之前持有十几二十几万股的茅台，请大家算算他们身价多少？

还有万科，在原来深圳国企股改时发行原始股，都是任务强行分摊分派的，根本卖不出去，一个刘姓的政府公务员自己买了，还帮很多同事买下，就当做善事了。而因为后来移居香港，也看好和支持王石，没有卖出，最终持有上亿股，因为万科在早期不断股本扩张，目前在持股股东排名里都看得见他。他身价又是多少？

再有，一个深圳的退休老太太，子女不孝，老太太住院也没人看管，费用也没人出，一筹莫展之时，证券公司找到她，他在深圳发展银行的原始股有一万股，到2010年时，已经价值1500多万元，只是因为她的股东账户长期没有开通交易，而长期被遗忘，因为深发展和万科一样，曾经是深圳蓝筹的旗帜，也是不断股本扩张，导致了一万元的投入，获得了1500倍的增值。

这些案例足以说明了复利的威力之巨大，前提是，第一，你拿得住，第二，拿得是对的行业，这几个案例，都是三十年左右时间里中国股市的传奇和典范，也都是三十年经济增长里的风口浪尖。但是，足以说明，蓝筹和价值，才是复利的基础，如果是150买了乐视，别说150，就说参加乐视定向增发的刘姓牛散，45元增发家持有怕2800万股，如今剩多少？

更别说，每天打板按核按钮的那些所谓游资，能和这个收益比吗？

复利是世界第八大奇迹的出处

复利又叫利滚利，

复利是世界第八大奇迹。---爱因斯坦

复利的计算是对本金及其产生的利息一并计算，也就是利上有利。

复利计算的特点是：把上期未的本利和作为下一期的本金，在计算时每一期本金的数额是不同的。复利的计算公式是：S＝P（1＋i）^n

复利现值是指在计算复利的情况下，要达到未来某一特定的资金金额，现在必须投入的本金。所谓复利也称利上加利，是指一笔存款或者投资获得回报之后，再连本带利进行新一轮投资的方法。

复利终值是指本金在约定的期限内获得利息后，将利息加入本金再计利息，逐期滚算到约定期末的本金之和。

例如：本金为50000元，利率或者投资回报率为3％，投资年限为30年，那么，30年后所获得的利息收入，按复利计算公式来计算就是：50000×（1＋3％）^30

由于，通胀率和利率密切关联，就像是一个硬币的正反两面，所以，复利终值的计算公式也可以用以计算某一特定资金在不同年份的实际价值。只需将公式中的利率换成通胀率即可。

复利现值是指在计算复利的情况下，要达到未来某一特定的资金金额，现在必须投入的本金。

例如：30年之后要筹措到300万元的养老金，假定平均的年回报率是3％，那么，现在必须投入的本金是3000000×1/（1＋3％）^30

商务印书馆《英汉证券投资词典》解释：复利compoundrate；compoundinterest；interestoninterest。由本金和前一个利息期内应记利息共同产生的利息。即由未支取利息按照本金的利率赚取的新利息，常称息上息、利滚利，不仅本金产生利息，利息也产生利息。复利的计算公式是：

S＝P（1＋i）^n

其中：P=本金；i=利率；n=持有期限

什么是年金、年金终值？

所谓的年金，就是指在一定时期内，每隔相等的时间收入或支出固定的金额。

年金终值是指在约定期限内每隔相同的时间收入或支出固定的金额，并以复利方式计算的本利总和。

例如：一个投资者每年都将积蓄的50000元进行投资，每年都能获得3％的回报，他将这些本利之和连同年金再投入新一轮的投资，那么，30年后，他的资产总值将变为：50000×【（1＋3％）^30-1】/3％

复利是人类第八大奇迹，也有人说是骗局

爱因斯坦语录应该有道理