美国股市历次崩盘

纽约1929大崩盘一个小时内，11个投机者自杀身亡。

1929年10月24日，星期四。

1929年大恐慌的第一天，也给人们烫上了关于股市崩盘的最深刻的烙印。

那天，换手的股票达到1289460纽约1929大崩盘书籍股，而且其中的许多股票售价之低，足以导致其持有人的希望和美梦破灭。

但回头来看时，灾难的发生甚至是毫无征兆的。

开盘时，并没有出现什么值得注意的迹象，而且有一段时间股指还非常坚挺，但交易量非常大。

突然，股价开始下跌。

到了11:00，股市陷入了疯狂，人们竞相抛盘。

到了11:30，股市已经完全听凭盲目无情的恐慌摆布，狂跌不止。

自杀风从那时起开始蔓延，一个小时内，就有11个知名的投机者自杀身亡。

随后的一段日子，纽约证券交易所迎来了自成立112年来最为艰难的一个时期，大崩盘发生，而且持续的时间也超过以往经历的任何一次。

而那些活着的投机者，接下来的日子也是生不如死，小弗雷德·施维德在《客户的游艇在哪里》讲述的1929年股市崩盘前后的一个故事，成为那一时期投机者的经典写照。

一个投资者在1929年初的财产有750万美元，最初他还保持着理智，用其中的150万购买了自由国债，然后把它交给了自己的妻子，并且告诉她，那将是他们以后所需的一切花销，如果万一有一天他再向她要回这些债券，一定不可以给他，因为那时候他已经丧失理智了。

而在1929年底，那一天就来了。

他就向妻子开口了，说需要追加保证金来保护他投到股市上的另外600万美元。

他妻子刚开始拒绝了，但最终还是被他说服了。

故事的结局可想而知，他们以倾家荡产而告终。

实际上，这种遭遇不仅仅降临到普通的缺乏理智的投资者身上，即使是一些睿智的经济学家也没有逃脱噩运。

20世纪最为著名的经济学家——凯恩斯，也在此次危机中几近破产。

像其他人一样，凯恩斯也没有预料到1929年大崩盘，而且还低估了这次危机对美国和世界经济的影响。

凯恩斯积累的财富在1929年崩盘时受到重创，几乎变得两手空空。

后来凭借着敏锐的判断力，到1936年的时候，他靠投资股市把财富又增长到了50万英镑以上(相当于现在4500万美金)。

但是在1938年的熊市中，他的资金又缩水了62%。

一直到他1946年去世，1929年的崩盘都是他心理上抹不掉的阴影。

尽管股市暴跌最初影响到的只是富人，但这些人是一个至关重要的群体，其成员掌握着大部分消费收入，构成了最大部分的个人储蓄和投资来源。

因此，股市崩盘导致美国经济失去了由证券投资盈利形成的对支出的支撑。

股市崩盘以后，控股公司体系和投资信托的崩溃，大幅削弱了借贷能力和为投资筹措资金的意愿，这迅速转化为订单的减少和失业的增加。

从1929年9月到1933年1月间，道琼斯30种工业股票的价格从平均每股364.9美元跌落到62.7美元，20种公用事业的股票的平均价格从141.9跌到28，20种铁路的股票平均价格则从180美元跌到了28.1美元。

受股市影响，金融动荡也因泡沫的破灭而出现。

几千家银行倒闭、数以万计的企业关门，1929～1933年短短的4年间出现了四次银行恐慌。

尽管在泡沫崩溃的过程中，直接受到损失的人有限，但银行无法避免大量坏账的出现，而银行系统的问题对所有人造成间接冲击。

大崩盘之后，随即发生了大萧条。

大萧条以不同以往的严重程度持续了10个年头。

从1929年9月繁荣的顶峰到1932年夏天大萧条的谷底，道琼斯工业指数从381点跌至36点，缩水90%，到1933年底，美国的国民生产总值几乎还达不到1929年的1/3。

实际产量直到1937年才恢复到1929年的水平，接着又迅速滑坡。

直到1941年，以美元计算的产值仍然低于1929年的水平。

1930～1940年期间，只有1937年全年平均失业人数少于800万。

1933年，大约有1300万人失业，几乎在4个劳动力中就有1个失业。

更严重的是，股市崩盘彻底打击了投资者的信心，一直到1954年，美国股市才恢复到1929年的水平。

1987年大恐慌再临1987年10月19日，又是一段美国股民的黑色记忆，这一天美国股市又一次大崩盘。

股市开盘，久违了半个世纪的恐怖重现。

仅3小时，道琼斯工业股票平均指数下跌508.32点，跌幅达22.62%。

这意味着持股者手中的股票一天之内即贬值了二成多，总计有5000亿美元消遁于无形，相当于美国全年国民生产总值的八分之一的财产瞬间蒸发了。

随即，恐慌波及了美国以外的其他地区。

10月19日当天，伦敦、东京、香港、巴黎、法兰克福、多伦多、悉尼、惠灵顿等地的股市也纷纷告跌。

随后的一周内，恐慌加剧。

10月20日，东京证券交易所股票跌幅达14.9%，创下东京证券下跌最高纪录。

10月26日香港恒生指数狂泻1126点，跌幅达33.5%，创香港股市跌幅历史最高纪录，将自1986年11月以来的全部收益统统吞没。

与此相呼应，东京、悉尼、曼谷、新加坡、马尼拉的股市也纷纷下跌。

于是亚洲股市崩溃的信息又回传欧美，导致欧美的股市下泻。

据统计，在从10月19日到26日8天内，因股市狂跌损失的财富高达2万亿美元之多，是第二次世界大战中直接及间接损失总和3380亿美元的5.92倍。

美林证券公司的经济学家瓦赫特尔因此将10月19、26日的股市暴跌称之为“失控的大屠杀”。

1987年10月股市暴跌，首先影响到的还是那些富人。

之前在9月15日《福布斯》杂志上公布的美国400名最富的人中，就有38人的名字从榜上抹去了。

10月19日当天，当时的世界头号首富萨姆·沃尔顿就损失了21亿美元，丢掉了首富的位置。

更悲惨的是那些将自己一生积蓄投入股市的普通民众，他们本来期望借着股市的牛气，赚一些养老的钱，结果一天功夫一生的积蓄便在跌落的股价之中消失得无影无踪。

股市的震荡刚刚有所缓解，社会经济生活又陷入了恐慌的波动之中。

银行破产、工厂关闭、企业大量裁员，1929年发生的悲剧再度重演。

比1929年幸运的是，当时美国经济保持着比较高速的增长，股市崩盘并没有导致整体的经济危机。

但股灾对美国经济的打击仍然巨大，随之而来的是美国经济的一段长时间的停滞。

股票暴跌该怎么办

股票暴跌应该怎样去应对？今天带来应对方法。

股票暴跌的情况很多，一定要弄明白暴跌的原因，再结合自己的持仓状态来做出合理的操作。

一，弄清楚暴跌的原因。

暴跌的原因其实不外乎以下几种情况。

1，大盘出现系统性风险。

由于大盘的暴跌诱发的个股暴跌。

这种情况要关注大盘的状态。

大盘是上涨后的快速暴跌回踩，还是破位诱发的暴跌。

牛市的特点，慢涨快跌，因为长期上涨获利盘卖出，诱发的暴跌，只要快速回踩到位，后续还会拉起来，因为主力不会在牛市花很多时间去洗盘，所以牛市往往都是几天暴跌，杀出不坚定筹码，然后迅速拉升，让卖出的再次追高。

所以大盘长期慢涨后诱发的暴跌，不用太过担心，这样的暴跌其实是机会，而再次拉升后个股也会跟随上涨，就算被套，后续赚钱的概率很大。

大盘下跌后反弹没有新高，下跌跌破上一轮下跌低位或者跌破120日线之后诱发的暴跌，这种暴跌一定要做规避风险的情况。

尤其是大盘大幅上涨后快速拉升，后续出现暴跌，反弹位置不高，紧接着再出现暴跌破位，这个时候不是大顶就是阶段顶部，合理避险锁定收益是有必要的。

如果是大盘暴跌，带动个股暴跌记得分析大盘的位置，涨幅，形态等方面。确认大盘是回调还是破位下跌，后续再结合个股运行情况来判断，个股同步大盘避险是可以的，个股形态好于大盘可以观望。

2，重大利空诱发的暴跌。

实际就是踩雷。

踩雷其实很正常，没有人永远不踩雷，踩雷之后怎么看？

首先，看涨幅，涨幅是看起涨点开始涨了多少。一大轮行情的最低点开始看，而不是去看几天，几周的低点，是第一个底部抬高之前的低点。

涨幅越大，下跌空间可能会越大。涨幅很小，爆雷不大损失也不会太大。

很多上涨10倍的股票，跌50%-70%是很正常的情况，就算不爆大雷，只要业绩跟不上预期，跌50%也很常见。

那么暴跌后，反弹就要避险，后续继续阴跌的概率极大，跌到估值合理区间，或者业绩好转。

其次，看利空对长期的影响大不大。很多股票几年业绩会洗盘一次，出现业绩巨亏，但其他年份业绩稳定。这样的股票实际暴跌后，再阴跌，业绩还是会起来，之后股价也会起来，解套没问题，股价跌不动底部缩量横盘再买入，后续获利还是很稳妥的，只要业绩回归正常，盈利不小。

如果利空属于长期利空，严重影响公司经营，出现这样的情况，缝反弹出货，后续的低点低到你不能相信。

这也是为什么很多人追高被套，舍不得卖然后一直几十拿到一两块的原因。

最后，看杀跌幅度，连续跌停超过50%，反弹会有，有资金在跌停板量能异动的时候买入，反弹后卖出可以降低亏损。

所以遇到爆雷分析利空大小比较重要，很多爆雷的第一天低开就是逃命的机会。而有的连续跌停，反弹是降低亏损的机会。

3，板块带动暴跌。

大盘走势理想，板块出现暴跌。

比如前两周的教育类公司，由于政策利空，全面出现暴跌。这样的暴跌，要分析这种利空到底对公司影响大不大，如果大，第一天暴跌能出就出，如果不大第一天出部分，后续低位补回来。

板块暴跌也会出现在板块大幅上涨后的回调，或者趋势改变后的暴跌。

上涨途中的暴跌，趋势不改变，继续持有，回调可以加仓，趋势掉头向下了，不避险深套几率很大。

二，如何分下持仓状态？

1，看位置。

找到历史底部，再找历史顶部，再看目前所处位置。

看完这三样，就看历年业绩，业绩变动不大，股价处于中间位置，那么就是山腰，周线趋势不变不管，周线趋势走坏，可以避险。当然你想拿到历史底部附近再加仓也可以，钱多请随意。

如果处于顶部，又没有新高，可以出来等大跌后或者突破高位再进。

如果处于底部，暴跌就暴跌，这是机会。只要没有大利空业绩稳健，那就没大问题。

业绩长期变坏，持续走低，出现暴跌，往往跌幅会巨大，破位离场不留念，业绩好转再回来是可以的。

业绩长期增长，出现暴跌，大幅下跌，买就对了，哪里跌下来，还得回到哪里去，还得更高，当然这是指没有10倍以上涨幅的股票，大幅上涨后的股票，出现大幅下跌后续都是宽幅震荡行情，等后续业绩明了才会选择方向。

没涨的不怕，持有，上涨过的看趋势，看支撑，不破位不出，不破出了上涨就踏空，破位出来部分避险。跌了可以买，涨了还有票。

2，看仓位。

暴跌是风险也是机会，学会控制仓位，通过配置不同风险的股票来控制仓位，大盘大跌，个股暴跌也有护盘上涨，或者横盘的股票，这类股票可以合理的配置，在其他股票暴跌之后做一个换仓。

当然学会避险控仓也是可以的，趋势变了仓位降低，趋势好，仓位重一点，这样出现暴跌能够有资金应对，可以观望，可以抢反弹，可以跌到估值合理区间再买入。

不要总是满仓操作，满仓可以做个资产配置控制风险。

3，看长中短，

长线一般都是底部买入，而且都是分批买入，越暴跌，其实长期买入成本越低，而且底部的股票暴跌后出现大幅反弹的概率更大，很多人布局阶段抓住这样的特点，布局就能盈利。后续持有其实心态更稳。

中线就是做阶段趋势，暴跌后中线趋势走坏就要避险，因为大多数中线买入都在腰部，趋势起来位置不高不低，所以判断暴跌后的运行尤为重要。

短线，暴跌破短期趋势，反弹站不稳短期趋势线，一定要离场，很多人短线被套成长线，本来亏几个点做成亏几十个点的人很多。

总结：遇到暴跌，不要恐慌，恐慌就容易出现操作错误，弄清楚自己股票的运行状态，业绩情况，涨跌幅度，明白自己持仓的风险有多大，看清楚股票所处的位置，再看大盘的运行状态风险大小，综合的来决定是清仓，控仓还是持股不动。

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