(本文由公众号越声攻略(yslc688)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

炒股，千万不要太“勤劳”

炒股其实不用太忙乎，也千万不要太贪心而想抓住每一次机会，在市场方向不明朗的时候，适当休息、劳逸结合或许会取得更好的效果。可以说，会休息的人，才更会炒股。也许，在有些时候，投资者不能过于“勤劳”。

股市投资重在对市场的深层次理解和感悟，以及由此作出的具体操作，至于买和卖的交易次数并不是最重要的。如果投资决策正确，一年只做一笔交易也能获利不菲;如果投资思路不正确，一年上百笔的交易也未必能获取超过银行利率的收益，甚至还可能出现反复的亏损。

其实，炒股最忌满时，一年四季，都始终不停地操作。炒股最重要的是要判断行情的具体趋势。当趋势向上时，要积极做多;大势转弱时，要学会空仓休息。但是，很多的投资者却不是这样做，他们不管股市冷暖，都不停地操作，像勤劳的蜜蜂一样，为了蝇头小利而忙忙碌碌。他们这样做，不仅会劳而无功，而且还会因此遭遇到更多的风险。投资者在股市中，要学会审时度势，根据趋势变化，适时休息，这样才能在股市中准确地把握应该参与的机会。会休息，才会赚钱，否则到手的利润也会最终交出去。

在一个上涨的趋势中，长时间“懒惰”并且持有主流品种个股的投资者，其所获取的收益往往多于频繁短线进出的投资者;在一轮下跌的行情中， “懒惰”的持币观望者比反复抄底抢反弹的人回避了更多的市场风险。

频繁操作者在行情反复或见顶时容易成为套牢者。在行情比较好的情况下，频繁操作固然能够赚钱，但问题是，行情不会一直涨上去。一旦行情出现大幅调整甚至见顶了，对于普通股民来说，就应该少安毋躁，落袋为安，然后该干什么就干什么去。如果此时还非要在市场中频繁操作，那么最后的结果要么就是不断追逐下跣的股票，要么就被套在高高的山顶上，利润不断缩水，甚至最后导致亏损。因此，该出手时就出手，该休息时就休息，这才是股市的制胜法则。

股市赚钱依靠的并不是频繁操作，努力赚取短差，相反应该是保持冷静，精选个股。频繁操作的坏处很多，太累、时间长了，身体也不行了，精神也疲惫了，也容易冲动，导致失误操作。那么多股票，质地可是千差万别，稍不留意可能就踩上地雷。而且在股市中赚钱并不是生活的全部，人生是很美好的，不应该因为股市而失去生活的滋味。

赚了钱而舍不得离开市场的人，终究会将自己手头的利润全部吐回去，糟糕的操作甚至会亏掉老本。只要市场开盘就一直都有股票的人，是最不会做股票的人。我们应该明白，休息也是投资策略的一种，做交易肯定也是要待时而动的。而且在持续弱市中，休息恰是最好的投资策略。适时地远离股票市场，充分地放松和休息，往往能更理性，更会抓住赚钱的机会。

交易，不是越勤劳，就能获得越多的。当你学会了如何看待市场行情，知道了资金管理，明白了心态也能够决定投资策略的时候，你也会懂得，交易，也是需要休息等待的。

【新手爱追高】

初入市场的投资新手，面对屏幕上跳动活跃的K线，最直观的感受就是红涨绿跌的变化，每当看到行情涨起来，就兴奋异常，肾上腺分泌增加，心跳加速，生怕错过这场“行情”，于是便急急忙忙地买入进场。

结果买完没多久，还没来得及仔细体会，行情便掉头向下。这时候回头再看看，刚才的入场价位竟然是在高点处。

如图所示，投资者A点买入进场后，G点并没有创新高，而是掉头向下，那么请问：B点该止损出场吗?

按照趋势的定义，虚线显示方向还是向上，只要B点没有创新低、向下突破D点，就不应该出场。可是如果等到B点创出新低再出场，止损额度就太大了。

如果在止损执行过程中投资者再犹犹豫豫，那么亏损额度可能还会进一步扩大。投资新手们往往就在这里吃了大亏。

由此可见，A点并不是一个好的买点。

【老手总抄底】

“真假突破”虽然不容易判断，但是一旦形成真突破，行情会自然走出来，投资者跟随操作也能获取一定的利润。

如果碰上大行情，投资者采取移动止盈，往往会获得大额利润，这种赚钱的感觉相当好。

随着盈利的不断增多，投资者的自信心会逐渐建立起来，甚至会越来越乐观。他觉得自己已经是一名交易老手了。所谓“艺高人胆大”，现在他不光要赚突破的钱，还想去挑战一下高难度，赚“抄底摸顶”的钱。

所谓“抄底摸顶”，也叫“高抛低吸”，属于左侧交易，讲究的是提前预判，一般需要在最低点、最高点出现之前就采取行动。

左侧交易一般需要极高的技术，一旦买在最低点、卖在最高点，利润将非常可观，赔率(盈亏比)很高。

左侧交易的问题：操作起来难度大，胜率(正确率)很低。因为没有人能经常买到最低点、卖到最高点，最低一档、最高一档永远是最贵的一档。

左侧交易经常出现抄在半山腰、底下还有底的情况，一旦止损不坚决，就容易被深度套牢，很难翻身。

《孙子兵法》有云：

胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜。

由于左侧交易属于逆势操作，胜率太低、风险太大，所以投资者应该尽量避免这种操作。

毕竟，投资者来到这个市场的目的是为了赚钱的，他只要成为“七亏两平一赚”中10%的少数人就可以了。不需要像参加竞技体育比赛那样，为了拿到奖牌必须挑战高难度、挤进前三名。

【高手等回撤】

观察市场中K线走势的变化，有一种形态最为常见，也最为基本，即N字结构，可分为：正N字结构和倒N字结构。

在技术分析中，N字结构形态是最简单、最基本的形态。

你可以用“吸筹——洗筹——拉升”来看待这一结构，

也可以用“推动——调整——推动”来解读，

更可以从辩证法“肯定——否定——否定之否定”来理解它，

或者可以从“呼——吸——呼”的自然节奏来体会它，

它也是“发散——收敛——发散”模式的体现。

对于N字结构来说，入场买点有两大基本买点：

反转买点A(reversal);

回撤买点C(retracement，也叫折返买点reaction)。

(1)对于正N字结构，如果要做多，买点为反转买点A、回撤买点C，这两个买点胜率高、赔率高，利润率有保证。

注意：正N字结构不存在做空点，因为属于逆势操作。也就是说，B点、D点可以作为多头止盈点，但不可以做空。

(2)对于倒N字结构，如果要做空，买点为反转买点A、回撤买点C，这两个买点胜率高、赔率高，利润率有保证。

注意：倒N字结构不存在做多点，因为属于逆势操作。也就是说，B点、D点可以作为空头止盈点，但不可以做多。

特别注意：

反转买点A，通过一定的方法，是可以转化为回撤买点的。具体的转化方法有两种：(1)利用形态背离;(2)降低行情级别。

表1

参考上面的表格，如果把MACD指标、波浪理论、缠论、均线与N字结构综合起来进行比较，我们会有一个重大发现：表1

所谓

(1)MACD指标的“底部背离买点、0轴金叉买点、顶部加速买点”，

(2)波浪理论的“1浪买点、2浪买点、3浪买点”，

(3)缠论的“1买、2买、3买”，

(4)均线的“回归买点、偏离买点”，

其实都可以归为一种买点，即回撤买点。

回撤买点是一种终极买点，做交易就是要选择回撤买点。

回撤，是为了更好地进攻!

只有掌握了终极回撤买点，投资者才能更高效、更安全地去获取大额利润。

仓位控制

1、永不踏空

踏空永无赚钱的机会，手中没有股票如何赚钱?或者说，即便有投资但投入资金太少，也一样赚不到钱。特别是当股市出现大幅上升时，由于手中股票太少而使得市值增加量根本体现不出来，或者增加的量相对于其资金的比例太小。更重要的是，股市一旦上涨，低位吸货就会来不及，这时很容易迷失方向而胡乱买入一些股票，也是很容易失去理智，更不敢冒昧全仓杀人。因此，即便行情来了对于踏空的人来说，也赚不到钱甚至容易因为胡乱买股票而导致亏损。

不踏空是投资股市的硬道理，它告诉人们，投资股票时一定要选好时、选好股并好好握住它。但是，一般投资者的投资方式往往是与之相反的，即手中总是留有大量现金，他们投资买股票总是买很少，甚至几百股几百股的买，买股票所占的资金比例还不到总资金的10%，这样的投资即便是每股赚几块钱，所获得的收益也不多。这种投资似乎与踏空没有什么两样。因此，踏不踏空，应视手中资金与买股票所用资金之间的比例而定。

2、永不满仓

不满仓的妙股硬道理是：控制好风险，抓住机会适时调整资金仓位，遇上不涨的股票要换上具有上升潜力的股票。

不满仓对于一般的投资者来说比较容易做到，因为他们自从炒股的第一天开始就一天都不敢满仓，因为被套怕了不敢轻易买股票，哪怕是股票行情大涨，也只凭自己的那一点点感觉去买股票，感觉好时就多买几百股，感觉不好时就少买几股。当然，单凭感觉买股票是行不通的。

总的来说，仓位控制可以总结为“五分法”：

1、分仓，这是仓位控制的原则。

也就是说，不管您资金大小，一定要分仓，起码要分成两只个股。很简单，炒股是概率游戏，没有绝对的事情!而且炒股第一的是保住本金而不是只想盈利!如果您只重仓一只股票，遇上乐视网、保千里这样的股票呢?

究竟分仓几只为好，一般平均分配三只不同板块的股票就行。因为每只股票都只占总资金的三分之一，即使一直遇到黑天鹅，或则被停牌，也不会造成致命的伤害。

2、分趋势，这是仓位控制的关键。

仓位的轻重，一定是和趋势紧密相关的!可以这么说，没有趋势，就谈不上仓位。严格来说，重仓只有一种情况：只有在牛市，而且是牛市的初期和中期。熊市初期中期最好严格空仓!实在管不住手，必须轻仓，而且必须亏损就要立即止损!熊市末期的底部和牛市的顶部区域，只适合轻仓!

3、分板块，这是仓位控制的技巧。

就是股票不要同一个板块，因为板块有联动效应，同一板块个股，不能回避风险。

目前上证指数跌破年线，已经进入熊市，只要不重新站上年线，就只能空仓和轻仓。当然，如果深市和中小板有局部结构性牛市，可以重仓其中的蓝筹股。

4、分批，这是仓位操作的精髓。

前面说过了，仓位一定是和趋势密不可分，没有趋势，仓位就无从谈起!既然说到分批，那前提就是对趋势是清楚的。

5、分均，这是安全的技巧之一。

分仓的同时，做好均仓，这也是持久玩下去的安全法则之一。如果20万，你在一只股票上投入19万，在另一只上只投入1万，分仓就没有任何意义。均仓的最大意义，就是可以回避风险，避免巨亏，当然也很难暴富，暴富心态在股市是玩不下去的!。 例如买3股票，各10万元。一只盈利20%，另外两个亏损5%时止损，那总体盈利10000元。这3个股票，你只有一只盈利，判断正确率只有三分之一，但通过仓位控制，依然盈利了。即使三只全部失误，各5%，亏损也只有15000元。

什么样的仓位才算合理?有这么几点，可供参考：

根据资金定仓位。总体而言，无论资金大小，都有个仓位控制的问题。但相比之下，资金量大的投资者，尤其要把控制仓位作为头等大事来对待。一般情况下，资金量大的投资者，尽量不要重仓，尤其不要满仓，至少不能长期满仓。资金不多的投资者，可在个人能够承受的风险底线之内，适当重仓。

根据点位定仓位。确定仓位大小时，还有一个重要的判定依据就是大盘的点位。一般来说，当大盘涨幅已大、处于相对高位时，要减仓、轻仓，越往上走，仓位越要降低;在大盘相对低位，要增仓、重仓，越是下跌，仓位愈可加重。“不涨不卖、小涨小卖、大涨大卖;不跌不买、小跌小买、大跌大买”，讲的就是这个道理。

根据股价定仓位。除了以上两点需要考虑外，还要考虑目标股票的价格，根据股票价格确定仓位轻重。对看好的股票，在基本面未有任何改变的前提下，应该采取高位轻仓、低位重仓、越涨越卖、越跌越买的策略，而不是随波逐流，人云我云，频繁地追涨杀跌。

当然，最关键的一条，还是要因人而异，根据个人的操作风格来合理控制自己的仓位。可以肯定的是，如果仓位控制好了，操作起来不仅可以做到进退自如，得心应手，而且心情也会变得非常愉悦。为什么在市场大起大落的时候，总有那么一些人能够做到涨不喜、跌不悲?善于控制仓位，就是其中的奥秘之一。

金字塔法则：加减仓的最佳方法

1、正金字塔型买入法：

金字塔上端表示较高的价格，金字塔下端表示较低的股票价格，数字1、2、3、4表示你买入股票的资金占比，1表示一成仓位，2表示二成仓位……为了简化，本方法仅设置了4个层级(更多层级原理类似)，也就是说，如果你有100万元用来炒股，那么可以分4次满仓。

2、倒金字塔型卖出法：

与正金字塔相反，倒金字塔是下方较尖小，而愈往上则愈宽广，主要用于看空股票时刻的卖出比例和资金管理，倒金塔卖出法要求也与正金字塔买入法正好相反。

仓位的弹性与底线：

1、仓位不是恒定的，它与大盘的强弱转换挂钩，大盘出现共振拐点信号，主张重仓出击;

2、大盘在5日均线之上运行实行常规性仓位，原来是30%仓位，现在提升50%仓位。主要原因是大量交易数据说明交易方式的稳定性不错，所才增加常规性仓位比例的;

3、大盘连续上涨5至8天之后，会主动降低仓位以防范震荡或回调风险;

4、大盘失守5天均线，且5日均线向下，坚决不重仓，甚至可以完全空仓几天。

止盈与止损：如何在最合适的时间结束交易?

一、止盈止损的概念

止损不仅仅是一种技术,更大程度上是一种艺术。完全因人而异,因投资者的交易风格而异,因投资者的交易系统而异,是控制风险的措施,是个性化的行为,因此,不存在完美的止损。

成熟的投资者都有自己的交易模式,相对应的,也有与此交易模式相匹配的止损方式,不能把止损同你的交易模式割裂开来单独使用,止损无法独立存在,独立存在的止损不具保护价值。

止损关乎进场信号,而止盈关乎出场信号,进场信号出现误判时,运用止损方法可以避免损失失控;而止盈则关乎出场信号,正确运用止盈信号能够保住胜利果实,所以王者认为止盈与止损是同一事物的一体两面,反向运用进场信号,即是止盈信号。

二、主要止损止盈方法

1、趋势线及形态止盈法

包括股价有效跌破趋势线的切线;股价有效跌破上升通道的下轨;以及股价击破头肩顶、M头、圆弧顶等头部形态的颈线位等。这些方法适用于中长线趋势交易。因止损、止盈**相对较大,这类方法不适用于短线或波段交易,除非缩小周期,但矛盾的,缩小周期后,虚假信号增多,且不够稳定。

例如:贵州茅台(600519),跌破下方的上升趋势线,即是趋势交易者止损出场点。

2、形态止盈法

王者主要运用2B、拐点等形态进行止损止盈。这种方法适用于波段或短线交易,止损**相对较小。

例如:数字政通(300075),4月20日小时图中出现跳空低开的拐点信号,结合MAC D指标出现背离信号,成功概率相对较大。

3、K线止盈法

包括出现两阴夹一阳、阴后两阳阴的空头炮,或出现一阴断三线的断头铡刀,以及出现黄昏之星、穿头破脚、射击之星、双飞乌鸦、三只乌鸦挂树梢等典型见顶的K线组合等。

例如:3月20日,精达股份(600577)出现高位放量吞没形态的长阴线,出现此见顶信号后,股价震荡下跌。

4、筹码止盈法

筹码成交密集区对股价会产生直接的支撑和阻力作用,一个坚实的底部被击穿后,往往会由原来的支撑区转化为阻力区。根据筹码成交密集区设置止损位,一旦破位立即止损出局。

例如:能科股份(603859)4月17日跳高低开,快速远离筹码峰值区间82-84,当日出现跌停,表明4月13日为假突破,反向杀跌后,造成大量高位筹码被套。

5、均线止盈法

很多情况下我们发现在股价上升行情中,均线是尾随股价上升的,一旦股价掉头击穿均线,将意味着趋势转弱,投资者要立即止损,保住胜利果实。

例如:4月14日上证指数30分钟图中,均线拐头向下(红圈所示),同时MAC D黄白线下穿0轴,表明走势或有波段见顶迹象,此时,相关个股需要减仓或止盈。

6、情绪止盈法

配合大盘、板块、个股等市场情绪的一种综合止盈方法,这种方法依赖于交易者丰富的盘感及盘口技术等方法,作出综合判断,能够精准地捕捉止盈信号。

例如,1月7号,友阿股份(002277)高开震荡,尾盘拉板,并放出巨量,当日成交量超过半年内最高成交量的3倍。所谓卖在一致,这表明短线追涨资金扎堆,而大量低位筹码则在当日高位出逃,主力利用打板人气大量出货,尾盘砸板亦验证了短线见顶信号。

7、定额止损法

定额止损法是指投资者单次下注所能够承受的最大亏损。这一比例对于不同投资者的心态、经济承受能力会因人而异,此外也与投资者的盈利预期有关。打个比方,如果每次最大亏损限定为总资金的10%,交易者可以连亏10次,如果限定为5%,则可以亏20次。特别对于新手来讲,交易次数的增多能够避免过早出局,增加反败为胜的机会。

因此,对于部分“小白”似的股民,最傻瓜、最有效的止损方法是达到8%无条件止损,特别是对于喜欢短线投资的股民这一点尤其重要,这也是王者短线止损的法宝之一。

总之,止损是交易行为的一部分,是一种成本,这种成本只有大小之分,没有对错之分。“这个止损是我原本就不想要的”——不要回避,更不必恐惧,只有这样,你才能正常地交易下去,并且最终获利,这就是王者对止损的理解,包括对错误止损的理解。

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