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南方财经全媒体记者田静 实习生胡柏慧 发自澳门
2月22日，澳门金融管理局公布年度财政储备投资数据。2022年，澳门财政储备账面亏损207.5亿元（澳门元，下同），年度回报率为负3.4 %。南财记者梳理发现，这是澳门自2012年建立财政储备制度以来，首次录得亏损。截至2022年底，澳门财政储备资本金额为5579.7亿元，折合人民币约4760亿元。
澳门金融管理局表示，受地缘政治危机、疫情阻断环球供应链、主要央行大幅加息等负面因素拖累，澳门财政储备去年全年录得207.5亿元的账面亏损，财政储备总金额减少至5579.7亿元，较2019年的5794亿元减少214.3亿元。
（2021-2022年澳门财政储备资产总额。制图/胡柏慧）
澳门金融管理局称，金融市场出现数十年来的罕见异象，股票、债券回报均为负，环球综合债券及环球股票基准指数分别下跌11.2% 及19.8%，世界范围内的大型公有及退休基金均现垮塌。为管控风险，澳门金管局多措并举，在环球金融市场经历极端波动的情况下，为财储投资提供了较强的缓冲。
在股权类投资上，环球股票市场年内总体跌幅约两成，为减少该类高风险资产的账面亏损，财政储备采取了期货对冲交易及主动降低股票持仓比重的策略，对由外聘资产管理公司操盘的股票组合结构进行优化。
在债券投资上，财政储备低配海外债券，同时增持可带来稳定收益的人民币债券，并适时采用利率对冲工具以减低主要央行进取加息后债券价格下行带来的损失。
同时，财储提升低风险的货币市场存款配置比例，以配合特区政府赤字预算的大额资金调拨，同时受惠于港元及美元息率上升。货币市场利息收入较2021年显著增加，为财政储备带来稳定的投资收益。
外汇市场方面，年内强势美元令人民币等多国货币贬值，财政储备利用货币掉期工具调整外汇风险敞口水平，收窄了外汇重估损失。
澳门金融管理局表示，目前通胀仍然高企，央行收紧货币政策的行动将会延续，加上地缘政治危机仍未见缓解，或令金融资产价格继续大幅波动，对投资部署构成极大的挑战。
据了解，澳门财政储备制度自2012年1月1日起成立，由澳门金融管理局负责财政储备的投资及管理，储备的初始规模为998.6亿元。澳门特区政府表示，该举措是为有效管理澳门特区历年滚存的政府预算盈余，以及更好应对将来任何不可预见的财政需要及状况。
财政储备制度成立后，澳门“钱库”逐渐充盈。澳门金融管理局数据显示，特区政府的财政储备资产总额不断增长，在2021年达到顶点，录得6431.7亿元。财政储备投资收益同样不断创下新纪录，以2020年310.6亿的数据为最高峰。
厚实的财政储备成为澳门在外界环境震动时仍稳健发展的“压舱石”。2022年7月，澳门特区政府经济财政司司长李伟农曾表示，疫情三年，特区政府已动用接近1700亿元的财政储备，为澳门居民的日常生活提供财政缓冲。
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