小美 
靴子落地，6月美联储议息会议宣布一次性加息75bp，并且大幅调升2022年年底利率终值预期至3.25%-3.5%，隐含着7月、9月、11月、12月分别加息75/50/25/25bp，同时将2022年美国GDP增长预期从2.8%下修至1.7%。
再过4个多月就是美国中期选举，如此之高的通胀，逼着拜登政府跟美联储强势紧缩，可以说是通胀不降，加息不止。目前，美国对于供给端的办法不是很多，所以只能通过强势加息通过尽可能的压缩需求端来快速降低通胀，这意味着美国经济硬着陆的可能性非常大，全球经济即将步入衰退。
面对美联储的强势加息， 全球各大地区都已经开启加息模式，除了日本央行因为更怕通缩坚决不紧跟加息。但是国际资本目前阻击日本，对赌日本加息，目前日元贬值很快，再加上日本国债昨天两次熔断，日本估计很难扛住，目前看来日本金融风暴的危险比美国还大。可以预见这个夏天全球风险资产将暴跌：股市、信用债、楼市、虚拟货币、大宗商品等都将被做空。资金都将做多美元，以及下一阶段的美债。
中国此轮经济周期和政策周期与欧美错位，经济提前触顶，政策也提前发力，即便面对外围市场的不停加息，短期内对中国的政策选择没有实质性的制约，所以国内仍旧会是宽松的放水政策，国内的政策核心诉求是持续推动稳增长落地。面对美联储的加息缩表，大家对于国内市场的担忧，无疑三方面。1.汇率。2.出口。3.大A。
先说汇率，目前汇率基本盘看着挺稳的，很多机构也预测，汇率不会有大幅度的贬值，甚至不会破7。 但我个人觉得，面对强势美元，人民币贬值的趋势不会改变，哪怕暂时因为各种原因在，汇率有所反弹，但是总体贬值趋势一旦形成，没有特别重要的原因，不大会有反转。影响人民币汇率主要有两方面的因素。一是资本项下，面对强势美元，以及美联储的缩表，全球资本回流美国是定局。资本项下的流出趋势短期内也不会有改变。二是经常项下的，也就是出口。这几年人民币汇率坚挺，也主要是由于因为疫情各国产业链中断，中国成为全球唯一的工厂，中国贸易占全球21.26%。但是美元加息后，全球经济衰退，需求端极具收缩，国内以制造业为主的出口势必受到严重影响，经常项下的压力也会很大。
最后再说大A，最近几天的大A估计很多人看不懂，亦或是我们从来没看懂过。特别是6月14日那天的深V，上午要看就要崩了，下午却逆市拉出了一种牛市的感觉。“神秘资金”入场，狂拉金三胖疯狂托底。很多人觉得稳了，特别是之前踏空的那些人，反弹没有跟上，看着这种“牛市”回来的感觉，急不可耐的马上要上车。我的意见是千万不要，这种点位很敏感，风险特别大，不要反弹没抢到，下跌到第一个被套。熊市中的这种反弹很容易给人一种牛市来了的错觉，我认为这仍旧是熊市中因为各种政策面造成的阶段性反弹，这种恰恰是逃命的最后时机。 我总认为，在全球经济高度融合，全球市场高度关联的今天，大A想独善其身，走出独立行情可能性不大。
