目前,中国的供应链金融行业,主要还是以应收账款融资为主,特别是基于核心企业信用的应付账款。
因为这类应收账款融资,深受银行的喜欢,包括在深沪交易所、银行间发ABS\ABN的投资人等。
因为主体信用好,可以不受制于地域,加上科技工具的使用,高效便捷。
但是,核心企业并不是很多,而且并不是每个核心企业都愿意做这个业务,或者说一些腰部核心企业,本身资信不好,也得不到金融机构或者金融市场的认可,也很难。
即使有核心企业,一般也都是核心企业自己干,第三方的供应链金融公司,营销他们很困难,也都在想各种办法去核心企业化。
基于货物的融资,是一个不严重依赖核心企业信用的产品。
但是因为货物融资,需要物理地址的仓库,加上看不清、管不住、卖不掉,金融机构很多也不愿意做。
虽然存货融资的问题很多,但是我们今天只聊一个话题,就是现货融资与采购控货融资的风险问题,其他问题以后再一个一个谈。
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市场上存货融资的分类
存货融资大概分为两类:
一类是品牌商的成品,有些银行再介入,基于品牌商与分销商的交易数据、分销商的销售能力、品牌商的销售调剂等基础,做了一些,但其实也不多。
还有一类就是大宗商品(包括标准产品和非标产品),一般都是供应链公司采取托盘的形式做。之前银行是直接做的,后来因为重复融资等原因,银行很受伤,绝大部分银行都不干了,现在只有极少数银行在干。
存货融资,也有现货融资和采购控货融资两个方式。
现货融资,主要是指客户现在仓库里有货,资金方以质押或者买卖的形式进行融资的方式。
采购控货融资,主要是指,客户先付给资金方一部分保证金,资金方拿着保证金加上自己垫付的资金向供应商购买货物后,货物放到资金方指定的仓库里进行的方式。
两种方式,目前市场上都有,但是两个方式从风险的角度看,其实差别还是很大。
银行一般的做法是愿意做现货融资,因为没有货就放款不放心。
但是我个人的看法是:
采购控货融资要比现货融资风险低很多!
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采购控货融资比现货融资靠谱
其一,资金用途特定。现货融资,是钱给客户了,货给资金方了,客户拿钱干啥也不知道。而采购控货融资呢,是客户先支付一定比例的保证金,资金方拿着钱去采购,货放在自己可控的仓库里,客户没有拿到货。
两个方式,大家想想哪个风险高一些?
其二,货物所有权清晰。现货融资,并不是从货物的源头做起,不知道现货的所有权是谁的,还需要客户提供各种单据,但是这些单据也很难证明货物的所有权。采购控货融资,是从供应商那源头采购,有合同有发票有货物,所以能够证明货物的所有权。
其三,货物数量和质量有保障。现货融资,资金方还需要对货物的质量和数量重新检查、检验一遍,成本高效率慢,而且融资造假。采购控货融资,从供应商源头采购,质量和数量有供应商来保障,相比客户自己来保障,要靠谱。
其四,可以获得多种收益。采购控货融资,如果是非银行金融做的话,还会有其他收益,例如集采的收益、物流的收益、通关政务代理的收益等等。现货融资,就只能挣个资金利息了!
当然,以上四点也不是绝对的。
例如,客户与供应商勾结或者供应商不靠谱,给钱货没给、质量和数量不合格,也是有的,如果涉及进出口,还有通关的一些风险。
但从整体来说,采购控货融资要比现货融资风险低一些。
所以,从风险角度、从为企业提供端到端服务角度,从供应链金融企业未来发展角度,我个人还是比较支持采购控货融资的!
当然,每个机构都有自己的偏好,我的意见只供参考!
![供应链金融存货融资:是现货融资靠谱?还是采购后控货融资靠谱?](http://www.diet106.com/uploadfile/202306/ba4f7f572a0d0c5.jpg)
![供应链金融存货融资:是现货融资靠谱?还是采购后控货融资靠谱?](http://www.diet106.com/uploadfile/202306/40e59fa5ce5c059.jpg)